בנקים במשבר הם לא הגורם לבעיות בעולם, אבל הם סימפטום

עוד חודש, עוד בנק בסערה, כותב אילגר נגייב.

הבנקאות כענף משגשגת - שורדת אפילו - הודות לאמינות; תחושת האמון שהם מקרינים כל כך טוב. בנקים שוויצרים במיוחד שולטים בזה מזמן; לבסס את עצמם כמוסדות שנבחנו בזמן. שריון האמון הזה, לעומת זאת, מתחיל להיראות מעט חלוד כאשר בנק שוויצרי קורס.

קרדיט סוויס היה הבנק השני בגודלו בשוויץ, עם יותר מחמש מאות ושבעים מיליארד דולר בנכסים ופי שלושה בניהול. הוא נתפס כגדול מדי, ישן מדי, מבוסס מכדי להיכשל, ובכל זאת הוא קרס באותו שבוע כמו בנק עמק הסיליקון המדורג ברמה XNUMX. קריסות כאלה הן בעיה, אבל הן לא מה היא בעיה. אל האני הבעיה נובעת מצמיחה או יותר נכון מחוסר בה. אנו מכורים ברוגז לצמיחה וכאשר איננו יכולים להשיג זאת, אנו חווים תופעות לוואי שליליות.

והצמיחה מתגלה שקשה יותר למצוא.

לאחר נפילת חומת ברלין, כלכלת השוק החופשי הפכה במהירות לנורמה, במה שכינו כמה ההכפלה הגדולה. פתאום, היו יותר שווקים גלובליים ויותר עושר להסתובב. למרבה הצער, אין עוד מדינות נוספות למצוא וכמה שווקים לא מנוצלים כדי להגביר את התמ"ג העולמי. בנוסף, הכל קשור באופן עמוק, מה שמתגלה מדי כאשר דברים משתבשים.

קח את סין, המניע העיקרי של אותה כלכלה גלובלית בעשרים השנים האחרונות. לפי ה"וול סטריט ג'ורנל", סין הוציאה כעת טריליון דולר אמריקאי על יוזמת החגורה והדרך השאפתנית שלה, שעזרה להם לחצוב גומחה של מיטיב המשתרעת ממרכז אסיה ועד לאמריקה הלטינית. עם זאת, אינפלציה, ריבית גבוהה יותר ומחסור באספקה ​​השפיעו על רבות מהכלכלות שאיתן הם עושים עסקים, מה שהוביל את סין להדק את זרימת הכסף שהם סיפקו. בעוד שכולם אוהבים את מי שקונה להם ארוחת ערב, הרגשות שלהם הופכים מורכבים יותר כאשר האדם הזה מבקש מהם להחזיר את חלקם ב-PayPal. התוצאה היא מה שמכנים כמה כלכלנים מערביים דיפלומטיה של מלכודת חובות.

רבים מאותם כלכלנים חזו את זה כבר זמן מה, אבל אז יש דברים שאנחנו לא יכולים לחזות ושאנחנו מוצאים את עצמנו לא מוכנים אליהם.

פרסומת

לוהטת בעקבות מגיפה שלפי תחזית אחת של קרן המטבע הבינלאומית קיצצה 12.5 טריליון מכלכלת העולם, מגיע משבר האנרגיה העולמי הראשון באמת. זה פגע ברעיון שנחזור לצורה כלשהי של יציבות שלאחר המגפה ונחזור לעניינים של להרוויח כסף. היא עוררה את האינפלציה, ערערה על מחויבויות האקלים והובילה ממשלות להוציא מיליארדים בניסיון לרכך את ההשפעה של עליית עלויות האנרגיה. זהו נטל שמשפיע באופן לא פרופורציונלי על אוכלוסיות עניות יותר, כאשר חמישים וארבע מדינות כבר רואות עלייה תלולה בהיקף החוב שלהן ובסיכון לחדלות פירעון - רבע ממדינות העולם.

אז, אם אנחנו לא יכולים לצמוח מהצרות, מה הלאה?

מחלקת הכלכלה והרווחה של האו"ם הציע ארבע דרכים לעשות זאת; לגוון כלכלות, לבלום אי-שוויון, לשפר מוסדות ולהפוך את המימון לבר-קיימא. מעטים יכולים לטעון שמוסדות בנקאיים צריכים שיפור ושמימון צריך להיות בר קיימא. מעטים מהם עדיין יכולים לחלוק על כך שיש אי שוויון שצריך לטפל בהם בדחיפות - אם לא בגלל חסד, אז למען יתרת הבנק שלהם. עם זאת, גיוון יכול להיות מבטיח במיוחד. המועצה לשיתוף פעולה במפרץ, למשל, מנסה לשבור את התלות ההדדית בנפט על ידי הנהגת מס ערך מוסף בפעם הראשונה. ניתן לטעון, שמשבר האנרגיה עצמו יאיץ את ההשקעות ויניע את המחקר על מקורות מתחדשים, שלכולם תהיה הזדמנות להימכר ברחבי העולם, מה שעלול להצית גל חדש של צמיחה.                                                                                                                        

פעולה זו תדרוש תגובה גלובלית משמעותית, אך כעת אנו מחזיקים בממוצע משבר פיננסי מדי עשור ובהכרח יותר בנקים ייכשלו. פלסטר לא יעצור את הדימום, אפילו פלסטר בשווי שני מיליארד דולר כמו רכישת UBS של קרדיט סוויס. אבל לנסות משהו חדש אולי.

אילגר נגייב הוא יזם אזרבייג'ן, יו"ר מועצת המנהלים של Azer Maya, יצרנית מובילה של שמרים תזונתיים באזרבייג'ן, ויו"ר מועצת המנהלים של באקו סיטי רזידנס, חברת נדל"ן. הוא בוגר הן של לונדון סקול לכלכלה ומדעי המדינה והן של TRIUM Global Executive MBA.

שתף מאמר זה: