פינטק תחת בדיקה: פרשת Transpay מעוררת חששות רגולטוריים בהודו

תעשיית הפינטק הפורחת של הודו משכה את תשומת ליבם של משקיעים גלובליים להוטים לנצל את אחת הכלכלות הדיגיטליות הצומחות ביותר בעולם. עם זאת, בדיקה שנערכה לאחרונה על חברה פחות מוכרת, Transpay Solutions, העלתה שאלות בנוגע לבדיקת נאותות, שקיפות ואכיפה רגולטורית - סוגיות שעלולות להשפיע על אמון המשקיעים במגזר. חברת Transpay Solutions Private Limited, שהוקמה בשנת 2022 בנוידה, מציגה את עצמה כספקית שירותים פיננסיים. עם זאת, מידע הזמין לציבור אודות החברה מצביע על שקיפות תפעולית מוגבלת ונוכחות דיגיטלית מינימלית - דגלים אדומים עבור חלק ממשקיפי התעשייה המזהירים כי פערים כאלה עלולים לפגוע באמון בשוקי פינטק מתפתחים.

זרקור על ממשל וגילוי נאות

על פי רישומים פומביים, Transpay נוסדה על ידי ניטה קאפור, אשר היה מקושר בעבר ל-Bhartipay Fintech - ישות נוספת שרישומה בוטל עקב אי ציות לתקנות. למרות שלא נקבעה עבירה מבחינה משפטית, אנליסטים מציינים קווי דמיון מבניים בין שתי החברות, כגון שימוש בהון מינימלי, פעילות מקוונת מוגבלת והיעדר גילויים תאגידיים תקפים.

קאפור נקשר גם למיזמים שאינם קשורים לפינטק, כולל מיזמי בריאות וספורט חובבני. למרות שמעורבות בעסקים מגוונים אינה יוצאת דופן, משקיפים מזהירים כי פרטי קשר חופפים ורשתות שותפים חוזרות במיזמים קצרי מועד עשויים להצביע על הצורך בבחינה רגולטורית מדוקדקת יותר.

ראוי לציין כי אתר האינטרנט של החברה נותר לא פעיל במשך תקופה ממושכת, ועל פי הדיווחים, התכתבויות תאגידיות מתבצעות באמצעות חשבונות ג'ימייל גנריים - נוהג נדיר בקרב גופים פיננסיים מפוקחים. אלמנטים אלה, למרות שאינם מעידים על הפרות חוק, עלולים לפגוע באמון המשקיעים, במיוחד בשילוב עם היעדר דיווח כספי מאומת.

פעילות קידום מכירות בחו"ל

ג'יטנדר וואטים— המכונה גם בכמה פרופילים דיגיטליים כוויטנדר סינג — נקשר לקידום Transpay בשווקים בינלאומיים, במיוחד במזרח התיכון. חשבונות דיגיטליים הזמינים לציבור מצביעים על כך שהוא קידם בעבר מותגים כמו "PaymentsMe" ו-"Verve Payments", אשר כיום חסרים רישום או סטטוס תפעולי ברור במאגרי המידע של התאגידים ההודיים.

בעוד שתפקידו של וטס בכל חברה רשמית נותר לא ברור, השימוש שלו בדומיינים לא רשמיים של דוא"ל ושייכות למותגים שלא ניתנת לאימות עורר דאגה בקרב אנליסטים של ציות. עם זאת, חשוב לציין כי לא ידוע על תלונות או הליכים משפטיים שהוגשו נגדו בהודו או בחו"ל.

פיקוח רגולטורי במוקד

מומחים מציינים כי סביבת הפינטק בהודו, למרות שיפורה, עדיין עשויה להתקשות בזיהוי יזום של גופים הפועלים במסגרת גבולות משפטיים טכניים אך אינם עומדים בציפיות המשקיעים לשקיפות ולממשל תאגידי.

"ציות פורמלי - כמו רישום חברה והגשת דוחות בסיסיים - אינו מספיק אם שיטות העבודה העיקריות נותרות אטומות", אמר אנליסט פינטק ממומבאי. Reporter האיחוד האירופי"היעדר סכסוכים משפטיים אינו בהכרח מרמז על אמינות תפעולית."

הדאגה הרחבה יותר היא בנוגע למוניטין: אפילו מספר קטן של שחקנים אטומים או בעלי ביצועים נמוכים במגזר בעל צמיחה גבוהה יכולים להרתיע משקיעים מוסדיים רציניים המחפשים אחריות והפחתת סיכונים.

קריאה לפיקוח חזק יותר

אין ראיות לכוונה פלילית או להונאה במקרה של Transpay או של האנשים הקשורים אליה. עם זאת, המקרה מדגיש את הצורך הדחוף של הרגולטורים לבצע בדיקת נאותות מוגברת, במיוחד כאשר מתגלים דפוסים הכוללים ישויות קצרות מועד, תשתית תקשורת גנרית ומודלים עסקיים לא ברורים.

ההזדמנות של הודו להישאר מרכז לחדשנות פינטק נשענת על שני עמודי תווך של אמון ושקיפות. חיזוק ההיענות הרגולטורית והגברת הנראות הציבורית לגבי שיטות עסקיות יהיו חיוניים לשמירה על צמיחה ארוכת טווח ואמון המשקיעים.

כתב ויתור:
מאמר זה מבוסס על מידע זמין לציבור ואינו מעלה כל האשמה משפטית. כל האנשים והישויות המוזכרים נחשבים חפים מכל עוולה אלא אם כן הוכח אחרת באמצעות הליכים משפטיים.

שתף מאמר זה: