איחוד האירופי גישת הימים אוצרים: עוזרת לעצב בשוק מימון SME ידידותי

זמינות אשראי לעסקים ריאליים בגוש האירו היא כעת בנקודה הנמוכה ביותר מאז תחילת משבר האשראי, על פי המאוחר נתוני הבנק המרכזי האירופי. ארגונים קטנים ובינוניים, עליהם מסתמך האיחוד האירופי על 85% מהמשרות החדשות במגזר הפרטי, מושפעים במיוחד מירידה זו משום שהם אינם יכולים להשקיע או להרחיב את עסקיהם כל עוד התנאים לזיכויים נותרים כה קשים. לכן, הנציבות האירופית נוקטת בפעולה כדי לגשר במהירות על פער השוק במתן מימון של חברות קטנות ובינוניות על ידי מתן מימון נוסף של 3.5 מיליארד יורו עבור חברות קטנות ובינוניות מדי שנה בין השנים 2014-2020, באמצעות התוכנית החדשה לתחרותיות של חברות ועסקים קטנים ובינוניים (COSME). כדי ש- COSME יצליח, זה חיוני שתיווצר שותפות אפקטיבית בין מוסדות האיחוד האירופי לבין הארגונים הפיננסיים המספקים גישה לאשרונים קטנים ובינוניים לאשראי. זו הסיבה שסגן נשיא הוועדה אנטוניו טג'אני, הממונה על ארגונים ותעשייה, ישיק היום (18 באוקטובר) ברומא סדרת אירועים - גישה של האיחוד האירופי לימי מימון - כדי להסביר כיצד יפעלו המכשירים הפיננסיים החדשים של COSME וכדי לעודד פיננסים מכובדים. מפעילי שוק להפוך למתווכים של COSME.

האיחוד האירופי הגישה ימים האוצר יהיה מאורגן בכל בירות האיחוד האירופי מהסתיו 2013 לסוף 2014. האירוע הבא יהיה בווילנה שבליטא על 5 נובמבר 2013.

בין הנואמים הבולטים ב"יום הגישה לימי האוצר "ברומא, נמנים פלביו זנאנאטו, השר לפיתוח כלכלי איטלקי; דריו סקנאפייקו, סגן נשיא בנק ההשקעות האירופי; לואיג'י פדריקו סיניוריני, סגן מנכ"ל בנק איטליה; ג'ובאני סבטיני, מנכ"ל איגוד הבנקאות האיטלקי; אורליו רג'ינה, סגן נשיא קונפינדוסטריה; וריצ'רד פלי, מנכ"ל קרן ההשקעות האירופית. באירוע תוצג גם הפעילות הממוקדת בינונית ובינונית של בנק ההשקעות האירופי ותוכניות אחרות של האיחוד האירופי התומכות בחברות קטנות ובינוניות.

מידע נוסף על גישת האיחוד האירופית הימים אוצרים.

מהי תכנית Cosme החדשה? מה זה יציע לעסקים קטנים ובינוניים?

סגן נשיא Tajani הדגיש היום כי תוכנית עבור התחרותיות של חברות חברות קטנות ובינוניות (Cosme), אשר יפעל בין 2014 ו 2020, הוא הראשון אי פעם תוכנית הנציבות האירופית כי מוקדש אך ורק כדי לתמוך לעסקים קטנים ובינוניים. Cosme הוא בראש ובראשונה מכשיר כדי לשפר את הגישה למימון עבור חברות קטנות ובינוניות, לתמוך בינאום שלהם ולשפר את הגישה שלהם לשווקים.

COSME תמשיך במידה רבה בפעילות המוצלחת של תוכנית המסגרות הנוכחית לתחרותיות וחדשנות (CIP), אך שואפת לתת מענה טוב יותר לצרכי חברות קטנות ובינוניות, על ידי מיקוד לקטגוריות הפגיעות יותר של עסקים קטנים אשר כיום השוק אינו מצופה מהן.

פרסומת

60% מהתקציב המוערך של COSME בסך 2.3 מיליארד אירו יוקדש למכשירים פיננסיים, המספקים ערבויות והון סיכון, במטרה לעודד את זרימת האשראי וההשקעות לתחום ה- SME. COSME תספק מתקן ערבות להלוואות קטנות ובינוניות של עד 150 אירו, תוך התמקדות בחברות קטנות ובינוניות שאחרת יתקשו לגשת למימון. מתקן ההון העצמי של COSME יעודד את היצע ההון סיכון, תוך התמקדות מיוחדת בשלב ההתרחבות והצמיחה של חברות קטנות ובינוניות.

תמיכת COSME תועבר לחברות קטנות ובינוניות באמצעות מתווכים פיננסיים מכובדים במדינות המשתתפות - כמו בנקים, חברות ליסינג, חברות ערבות הדדית או קרנות הון סיכון - על מנת להבטיח גישה קלה ככל האפשר לאשראי. על מנת לתת מענה למגוון שוק המימון של חברות קטנות ובינוניות באירופה, COSME תאפשר למתווכים פיננסיים ליצור מוצרים בודדים המתאימים ביותר לצרכיהם של חברות קטנות ובינוניות בשוק המסוים שלהם.

תקציב Cosme גם ישמור רב של אותן תוכניות שכבר הוכיח את עצמן במקום, כולל שיתוף מימון עבור רשת Enterprise האירופית, עם משרד יותר 600 באיחוד האירופי ומעבר. Cosme גם יתמוך בינאום של חברות קטנות ובינוניות, ארסמוס עבור יזמים צעירים, חינוך ליזמות, IPR helpdesks וצמצום הנטל המינהלי.

ראה את הראיון המלא עם סמנכ"ל Tajani

מהן ההשפעות הצפויות של COSME?

ההשפעה של התוכנית תהיה עצומה. מכשירים פיננסיים המגובים על ידי COSME אמורים להביא לגידול שנתי של 3.5 מיליארד אירו בהלוואות נוספות ו / או בהשקעות בחברות באיחוד האירופי. מדי שנה, COSME צפויה לתרום להגדלת התוצר של האיחוד האירופי בסך 1.1 מיליארד אירו, ולסייע ל 40 חברות ליצור או לחסוך 000 משרות ולהשיק 30 000 מוצרים, שירותים או תהליכים עסקיים חדשים.

מקבל אופייני לעסקים קטנים ובינוניים: פחות מ -10 עובדים, אשראי בסך 65 אירו

במסגרת התוכנית הקודמת של הנציבות האירופית לתמיכה בתחרותיות (CIP), נעשה שימוש בערבויות הלוואות כדי לעורר הלוואות ליזמים או מפעלים קטנים שבדרך כלל אין להם בטחונות מספקים לקבלת הלוואה. בתשעים אחוזים מ -220 חברות קטנות ובינוניות מרחבי אירופה שהיו נהנות מה- CIP עד סוף 000 היו 2012 עובדים או פחות; בדיוק הקטגוריה שקשה לה להשיג הלוואה. אך הודות ל- CIP, ההלוואה הממוצעת שהחברות הקטנות הללו קיבלו היו בערך 10 אירו. בסוף דצמבר 65, המכשירים הפיננסיים של CIP גייסו הלוואות של מעל 000 מיליארד יורו והון סיכון של יותר מ -2012 מיליארד אירו. יתרונות דומים יושגו במסגרת COSME, שהופחתו על ידי העובדה כי COSME תתמקד במיוחד בחברות קטנות ובינוניות שללא תמיכתה יתקשו לגשת למימון חיצוני.

גישה למימון "קשה מאוד" עבור חברות קטנות ובינוניות

סקרים מראים כי חברות קטנות ובינוניות של האיחוד האירופי תלויות במידה רבה מאוד בהלוואות בנקאיות לצורך המימון החיצוני שלהן וכי יש להן מעט מאוד חלופות: 30% מהחברות משתמשות בהלוואות בנקאיות ו -40% קווי אשראי בנקאיים או מתקני אוברדרפט. עבור 63% מהבינוניים, הלוואות בנקאיות הן גם פיתרון המימון החיצוני המועדף ביותר למימוש שאיפות הצמיחה של חברות. בתקופת ההידרדרות הכלכלית הבנקים הפכו להיות יותר מונעים סיכונים, מבקשים מרווחי סיכון גבוהים יותר ומציעים תנאים תובעניים יותר. גישה קשה לאשראי היא בין החששות העיקריים (15%) של חברות קטנות ובינוניות: על פי הסקר האחרון על ידי הנציבות האירופית כשליש של חברות קטנות ובינוניות לא קיבל את הכספים הם תיכננו מראש. האחרון נתונים הבנק האירופי המרכזי (ECB) עולה כי הלוואות כוללות של המגזר הפרטי הלא-הפיננסי נותרות חלשות.

למה אנחנו צריכים תוכנית ספציפית לתמיכה מימון SME

למרות חשיבותם לכלכלה, חברות קטנות ובינוניים להתמודד עם אתגרים מסוימים בתחום הגישה למימון, בעיקר בגלל חוסר סימטריה במידע. בעוד חברות קטנות ובינוניים מסוגלות לבנות מקרים עסקיים חזקים ליצירה והרחבה של עסקיהם, מלווים נוטים להיות מצוידים-חולה כדי להעריך את הסיכונים הקשורים המודלים העסקיים של חברות קטנות ובינוני ונוטים להיזקק החלטות הלוואות מבוססות אך ורק על נתוני מאזן. אבל חברות קטנות ובינוניות רבות לא מאזנים חזקים מספיק כדי לעמוד בקריטריונים לאישור הלוואות הבנק, במיוחד אם הערך של SME מוחזק קניין רוחני, בסיס לקוחות קול או באמצעים אחרים אשר לא ניתן שנתפסו על ידי דיווח כספי.

ההשלכות של משבר החוב השפיעו גם הלוואות לא פרופורציונליות לעסקים קטנים ובינוני. בהשוואה לתאגידים גדולים, חברות קטנות ובינוניות תמיד נתקלו בבעיות מבניות בתחום נגישות למימון. אבל בעיות אלה כבר מתעצמות על רקע המשבר הפיננסי. בשנתיים האחרונות, על פי נתוני הבנק המרכזי של אירופה, כמעט שליש של חברות קטנות ובינוניות פונים לקבלת הלוואות בנקאיות סורבו או בסופו של דבר מקבל פחות ממה שהם ביקשו.

מתווכים פיננסיים הם חבל הצלה חיוני

האיחוד האירופי משתמש הן בחקיקה והן בתקציב המוגבל של האיחוד האירופי כדי לנטרל את חוסר הרצון העצום הנוכחי להשקיע ולהלוואות לחברות קטנות ובינוניות. ננקטות שתי גישות כלליות, ראשונה לתמיכה במתן הלוואות לעסקים קטנים ובינוניים - ובכך לשפר את הגישה לאשראי - והשנייה כדי לעורר השקעה בחברות קטנות ובינוניות, למשל באמצעות השקעות משותפות עם קרנות הון סיכון.

גישה לסיוע אשראי מתועלת דרך מתווכים פיננסיים שנבחרו. אלה כוללים: בנקים, משכירים, אגודות ערבות הדדיות, ספקי מיקרופייננס וקרנות הון סיכון. החלק ערבויות האיחוד האירופי של הסיכונים שהם לוקחים על עצמם ועל הניסיון מראה כי השתתפות גישה האיחוד האירופי לתוכניות האוצר אומר שהם מספקים יותר הלוואות SME ממה שהם היו עושים בד"כ. גישה זו גם יוצרת אפקט מינוף גבוה: תכנית CIP מצאה שכל € 1 בילה על ידי האיחוד האירופי על ערבויות בשימוש על ידי מתווכים פיננסיים מתן הלוואות לעסקים קטנים ובינוני הביא € 30 שנעשה לרשות החברה למוטב.

מלבד אפקט מכפיל זה, השימוש במתווכים פיננסיים מציע גם יתרונות אחרים: השפעה על המדיניות, מכיוון שמתווכים פיננסיים המשתתפים רשומים בתנאים חזקים לשיפור אשראי של חברות קטנות ובינוניות ולכן תורמים למדיניות האיחוד האירופי; וגם גישה ל"ידע "מוסדי בצורת מומחיות קיימת של מתווכים פיננסיים.

אחרת איך יהיה מימון SME להיתמך על ידי האיחוד האירופי?

Cosme יושלם ע"י מימון עבור חברות מחקר-ו-מונע חדשנות במסגרת תוכנית אופק 2020.

אמצעים רבים ייושמו גם על ידי קבוצת EIB (בנק ההשקעות האירופית וקרן ההשקעות האירופית) וכן יינתן במסגרת המבנית האירופית וקרנות השקעה או תחת Programme for Innovation התעסוקה והחברה ויהיה צמוד למדד מטרות מדיניות ספציפיות.

הסכם על באזל III יבטיח הלוואות בנקאיות המשך לעסקים קטנים ובינוניים

הנציבות האירופית הציעה גם חקיקה לשיפור היעילות של השווקים הפיננסיים. הושגה הסכמה על בחינת הוראת דרישות ההון, באזל III (ראה MEMO / 13 / 338).

במסגרת החדשה תגרום לבנקים יותר מוצקים. על מנת להבטיח זרימה נאותה של אשראי לעסקים קטנים ובינוניים בהקשר הכלכלי הקשה הנוכחי, הכללים החדשים יציגו ירידת ריתוק ההון בגין חשיפת בנק לעסקים קטנים ובינוני, באמצעות היישום של גורם תומך 0.76. זה יספק מוסדות אשראי עם תמריץ ראוי להגדיל את האשראי העומדים בפני חברות קטנות ובינוניות. איתנותה הפיננסית הטובה יותר של הבנקים שלנו, על הכוונת של באזל III, ולכן לא לגרום הגבלת אשראי עבור העסקים הקטנים ביותר.

שילוב טוב יותר של שוק הון הסיכון

תקנה על קרנות הון סיכון אירופיות שאומצו באפריל 2013 (תקנה (EU) לא 345 / 2013) יאפשר הון סיכון לפעול ביעילות רבה יותר בתוך האיחוד האירופי. בעזרתו של מנהלי קרנות דרכון אירופי יכול לשווק את כספם ברחבי האיחוד האירופי. זה יקל התרמת חוצי גבולות וליצור שוק פנימי אמיתי עבור קרנות הון סיכון.

ראה גם MEMO / 13 / 209.

שיפור גישת SME לשוקי הון

על ידי סיוע כדי למשוך השקעות פרטיות יותר הנציבות האירופית מבקשת גם לפתח מסגרת מימון יעיל, מגוונת ומשופר לטווח ארוך עבור חברות קטנות ובינוניות. אחד הפתרונות הוא לשפר את הגישה SME לשוקי ההון: המשקיעים אפשר לעודד לבצע השקעות יותר לעסקים קטנים ובינוניים באמצעות שווקים SME גלוי יותר ויותר לעין המפורטים חברות קטנות ובינוניות ו-כמוסות באמצע.

שתי הצעות אחרונות למשוך משקיעים באמצעות שווקי SME גלויים יותר חברות קטנות ובינוני המפורטים גלויות יותר:

• הצעה עבור שוקי בהוראה מכשירים פיננסיים (MiFID) כדי לקיים את התפתחות שוק המניות התמחה חברות קטנות ובינוניות. (לִרְאוֹת IP / 11 / 1219 ו MEMO / 11 / 716)
• הצעה עבור שינוי של הדירקטיבה השקיפות לתת מידע טוב יותר על חברות קטנות ובינוניים רשומים.

הפעילות עד כה האיחוד האירופי להגדיל את ההלוואות לעסקים קטנים ובינוניים

נכון ליום 31 בדצמבר 2012, תוכנית המסגרת לתחרותיות וחדשנות של האיחוד האירופי גייסה יותר מ -15 מיליארד אירו למימון חברות קטנות ובינוניות.

1. עם תקציב של € XNXX מיליארד, תוכנית CIP כבר סייעה לגייס מעל € XNXX מיליארד עבור חברות קטנות ובינוניות ברחבי אירופה.
2. מתקן ערבות SME (SMEG); בזכות תוכניות ערבותה, CIP כבר סייע מעל 220 000 חברות קטנות ובינוניות כדי לגשת מעל 13 מיליארד € בהלוואות.
3. הצמיחה הגבוהה מתקן SME חדשניים (GIF): השקעות במימון CIP בקרנות הון סיכון, כבר נתמך השקעה מעל 300 גדל מהר חברות קטנות ובינוניות של יותר מ € 2.3 מיליארד.

אל תפסיד את CIP

תוכנית CIP (פועל מתוך 2007-2013) סייע חברות קטנות ובינוניות כדי למצוא מימון שהם צריכים לפעול, לפתח או לגדול בשלב שונה של התפתחות.

CIP שיתפשר קבלת מימון עבור חברות קטנות ובינוניים קלות באמצעות הפיתוח של הערוץ הרלוונטי ביותר עבור מימון חיצוני SME: הלוואה בנקאית. זה הוא בעל חשיבות עליונה עבור הרוב המכריע של חברות קטנות ובינוניות. התוכנית גם מספקת אמצעים מתמקדת בצרכים מסוים של חברות קטנות ובינוניות עם פוטנציאל צמיחה גבוה, עבורו השקעות הון יכול להיות מקור מתאים יותר של מימון.

המכשירים הפיננסיים CIP מנוהלים על ידי קרן ההשקעות האירופית באמצעות מתווכים פיננסיים ארציים ואזוריים (בנקים למשל וקרנות הון סיכון) מדינות החברות.

הארכיטקטורה של התוכנית מגייסת מוסדות פיננסיים כדי לספק מימון נוסף לעסקים קטנים ובינוניים.

הערבויות: הלוואות מגובות האיחוד האירופי לרשות לעסקים קטנים ובינוניים

1. יאנגר וחברות קטנות יותר צפוי לקבל רק חלק האוצר ביקשו מהמוסד ההלוואות (תיווך פיננסי), וכן, במקרים רבים, להידחות על הסף. תמיכה זמינה בצורת הלוואות מגובות על ידי האיחוד האירופי.
2. ערבויות המוצעים לבנקים לתת לעסקים קטנים ובינוניים גישה להלוואות בנקאיות
3. תחת SME אחריות מתקן (SMEG) מוסד ההלוואות יכול לקבל ערבות האיחוד האירופי אם היא מתכוונת להלוות לחברות קטנות ובינוניות. עם ערבות האיחוד האירופי הבנק יכול להשאיל לקטגוריה מסוכנת יותר של לקוחות (חברות צעירות, יזמים ללא היסטוריית אשראי, בטחונות מספיק, וכו ') או פשוט להשאיל יותר לחברות קטנות ובינוניות.

גישה משופרת למימון הון עצמי

1. חברות בקנה מידה קטן, חדשני מאוד, כרוכים בקטגוריה של סיכון, אשר לעתים רחוקות יתקבלו על ידי ספקי כספים מסורתיים וככזה צריך תמיכה מותאמת - מלבד ההלוואה הבנקאית.
2. מחצית ממשאבי CIP המוקדשים לגישה של חברות קטנות ובינוניות למימון מושקעות על ידי קרן ההשקעות האירופית בקרנות הון סיכון שמשקיעות בחברות סטארט-אפ ובמפעלים קטנים ובינוניים בעלי פוטנציאל צמיחה גבוה.
3. הצמיחה הגבוהה ומיתקן SME החדשני (GIF) מספק הון - בדרך כלל בסדר גודל של מיליוני יורו - עבור חברות קטנות ובינוניות חדשניות בשלבים שונים של פיתוח.

שתף מאמר זה: